ARBITRAGE PRICING THEORY Kajian Makroekonomi, Return Pasar dan Risiko Politik Terhadap Return Saham

Arbitrage Pricing Theory (APT) dalam hubungannya dengan expected return dapat menguji return, menentukan korelasi antar residual, serta mempertimbangkan perbedaan antara struktur faktor dari berbagai sekuritas. Tidak seperti metode sebelumnya, yaitu CAPM yang menggunakan single faktor untuk mengestimasi investasi risiko sistematis, APT dapat menggunakan single faktor, portofolio pasar, dan model multifaktor untuk melihat pengaruh terhadap return saham. Berdasarkan beberapa kajian empiris, fenomena pasar modal yang berkaitan dengan APT masih perlu dan dibutuhkan dalam pengembangan pengetahuan risiko berimplikasi secara praktis dan teoritis. Buku ini akan membahas tentang return saham dan multifaktor yang memengaruhinya. Multifaktor yang dimaksud adalah makroekonomi yang terdiri dari pertumbuhan ekonomi, inflasi, tingkat bunga, dan nilai tukar. Faktor lain yang dibahas adalah return pasar dan risiko politik.